p>En finance, le ratio dividendes/bénéfice est un moyen de mesurer la fraction des bénéfices d’une société qui est versée aux investisseurs sous forme de dividendes plutôt que d’être réinvestie dans la société au cours d’une période donnée (généralement un an). En général, les sociétés dont le ratio dividendes/bénéfice est plus élevé ont tendance à être des sociétés plus anciennes et mieux établies qui ont déjà connu une croissance importante, tandis que les sociétés dont le ratio dividendes/bénéfice est faible ont tendance à être des sociétés plus jeunes ayant un potentiel de croissance élevé. Pour calculer le ratio dividendes/bénéfice d’une entreprise pour une période donnée, utilisez soit la formule b>Dividendes versés divisés par Bénéfice net /b> ou b>Dividendes annuels par action divisés par Bénéfice par act! ion /b>. Ces formules sont équivalentes les unes aux autres.
Choisissez des ratios élevés pour un revenu stable et des ratios faibles pour le potentiel de croissance. Comme nous l’avons mentionné plus haut, il y a des raisons pour lesquelles un ratio de distribution élevé et un ratio de distribution faible peuvent être attrayants pour un investisseur. Pour quelqu’un qui est à la recherche d’un investissement sûr et susceptible de lui procurer un revenu stable, un ratio de distribution élevé peut indiquer qu’une entreprise a connu une croissance telle qu’elle n’a pas besoin d’investir beaucoup en elle-même, ce qui en fait un investissement sûr. D’autre part, pour quelqu’un qui cherche à saisir une occasion lucrative dans l’espoir de réaliser d’importants bénéfices à long terme, de faibles ratios de distribution peuvent indiquer qu’une entreprise investit massivement dans son avenir. Si l’entreprise finit par réussir, ce type! d’investissement s’avérera très lucratif. Cela peut tou! tefois être risqué, car le potentiel à long terme de l’entreprise n’est pas encore connu.
Utilisez les ratios de distribution pour comparer les investissements. L’une des façons dont les gens qui ont de l’argent à investir comparent les différentes occasions de placement est d’examiner l’historique des ratios de distribution de dividendes que chaque occasion a eue. Les investisseurs tiennent généralement compte de la taille du ratio (en d’autres termes, du fait que l’entreprise rembourse une partie ou la totalité de ses bénéfices aux investisseurs) ainsi que de sa stabilité (en d’autres termes, de l’ampleur des variations du ratio d’une année à l’autre). Différents ratios de distribution de dividendes attirent des investisseurs ayant des objectifs différents. En général, les ratios de distribution très faibles et très élevés (ainsi que ceux qui varient considérablement ou diminuent avec le temps) signalent des investissem! ents risqués.
Déterminer le dividende par action. La méthode ci-dessus n’est pas la seule façon de déterminer le ratio de distribution d’une société. Il est également possible de le trouver avec deux autres informations financières. Pour cette autre méthode, commencez par trouver les dividendes par action (ou RPD) d’une société. Il s’agit de la somme d’argent que chaque investisseur a reçue par action des actions qu’il détenait. Ces renseignements sont habituellement inclus dans les pages de cotes trimestrielles, de sorte que vous devrez peut-être additionner plusieurs valeurs si vous cherchez à analyser une année entière.
Déterminez le bénéfice par action. Trouvez ensuite le bénéfice par action (BPA) de la société pour votre période de temps. Le RPA représente le montant du bénéfice net divisé par le nombre d’actions détenues par les investisseurs ou, en d’autres termes, le montant d’argent que chaque investisseu! r recevrait si la société versait par hypothèse 100 % de son bénéf! ice en dividendes. Ces informations sont généralement incluses dans le compte de résultat d’une société.
Déterminez le montant des dividendes versés. Trouvez le montant d’argent que l’entreprise a versé sous forme de dividendes au cours de la période que vous analysez. Les dividendes sont des paiements qui sont versés aux investisseurs de l’entreprise au lieu d’être épargnés ou réinvestis dans l’entreprise. Les dividendes ne sont généralement pas repris dans le compte de résultat mais sont inclus dans le bilan et le tableau des flux de trésorerie.
Déterminez le bénéfice net de l’entreprise. Pour connaître le ratio de distribution d’une société, vous devez d’abord connaître son bénéfice net pour la période analysée (une année est la période typique pour le calcul du ratio de distribution). Ces informations se trouvent dans le compte de résultat d’une société. Pour être clair, vous recherchez le revenu de l’! entreprise après toutes les dépenses, y compris les impôts, les frais d’exploitation, l’amortissement et les intérêts.
Divisez les dividendes par le revenu net. Une fois que vous savez combien une société a réalisé de bénéfices nets et versé de dividendes au cours d’une période donnée, il est facile de déterminer son ratio de distribution. Diviser le montant des dividendes versés par le bénéfice net. La valeur que vous obtenez est son ratio de distribution.
Compte pour les dividendes spéciaux ponctuels. Au sens strict, le ratio de distribution ne tient compte que des dividendes réguliers versés aux investisseurs. Toutefois, il arrive parfois que les sociétés offrent des paiements de dividendes uniques à tous leurs investisseurs (ou seulement à certains d’entre eux). Pour obtenir les valeurs les plus précises du ratio de distribution, ces dividendes « spéciaux » ne doivent pas être inclus dans les calculs du ratio de distri! bution. Ainsi, la formule modifiée de calcul des ratios de distributio! n pour les périodes qui comprennent des dividendes spéciaux est (Dividendes totaux â€" Dividendes spéciaux)/Revenu net.
Divisez le dividende annuel par action par le bénéfice par action. Comme pour la méthode ci-dessus, il ne vous reste plus qu’à comparer vos deux valeurs. Trouvez le ratio de distribution de votre société en divisant le dividende par action par le bénéfice par action.
Méfiez-vous des taux de distribution de dividendes très élevés. Une entreprise qui verse 100 % ou plus de ses bénéfices sous forme de dividendes peut sembler un bon investissement, mais en fait, cela peut être le signe que la santé financière d’une entreprise est instable. Un ratio de distribution de 100 % ou plus signifie qu’une société verse plus d’argent à ses investisseurs qu’elle n’en gagne. En d’autres termes, elle perd de l’argent en payant ses investisseurs. Comme cette pratique est souvent insoutenable, cela peut être un signe qu’u! ne réduction significative du taux de distribution est à venir.
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